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【挖题材】保险资金选股路径曝光 更偏爱“大消费”

2018年08月27日 10:36:00 来源:上海证券报 出处:顶点财经

  循着近期披露的上市公司半年报线索,保险资金二季度选股路径一览无遗。

  统计显示,从配置的规模来看,延续今年一季度的选股思路,保险资金在二季度加仓时依然偏爱农林牧渔、建筑装饰、纺织服装等大消费板块,对个别大消费股的增持规模超千万股。

  对于下半年的投资重点,多位保险资管人士表示,大盘修复性行情还需等待,更多的是在震荡波动中寻找结构性机会。在行业选择上,将以“科技+消费”为投资主线,重点关注受益于数据红利的相关板块以及大消费、医疗等板块。

  二季度重点增持大消费股

  统计发现,截至今年6月末,保险资金共持有241只个股,其中有46只为新建仓股、75只被增持、72家持平,而48只遭保险机构减持

  从总持股数量来看,保险资金二季度持股数量增长3.3亿股,与上季度相比增长0.76%。但从总持股市值上来看,二季度险资持仓市值比一季度减少了1022.4亿元。

  业内人士分析表示,持股数量增长而持仓市值减少,背后的原因可能是受二季度市场表现所影响。数据显示,二季度上证综指下跌10.14%,深证成指下跌13.7%,沪深300指数下跌9.94%,创业板指数下跌15.46%。

  具体到板块来看,在申万28个一级行业中,保险资金二季度共对13个行业进行了减持,对14个行业进行了增持,对1个行业持平。

  从保险资金减持幅度的排名来看,前3名分别是:钢铁、建筑材料、交通运输,较截至一季度末的减持幅度分别为37.49%、33.6%和9.52%。而增持幅度最多的5个行业分别是农林牧渔、纺织服装、国防军工,较截至一季度末的增持幅度分别为119.54%、81.02 %和72.87%。

  值得注意的是,在保险资金一季度增持的14个行业中,大消费行业多达11类,分别是农林牧渔、纺织服装、建筑装饰、商业贸易、银行、非银金融等。

  偏爱医药生物板块

  若细分至具体板块来看,在121只被保险资金增持和新进的个股中,医药生物行业有15只、化工企业13只、电子行业11只、计算机行业9只。

  具体到个股,以截至目前已披露的上市公司数据来看,东阿阿胶似乎最受保险机构的青睐。截至今年二季度末,有4家保险机构持有该股,共计3265.94万股,其中二季度增持1554.27万股,持仓市值达17.57亿元。

  此外,分别有4家医药企业和4家化工企业成为保险资金新进个股,分别是博雅生物柳药股份北陆药业辅仁药业以及万华化学神马股份万盛股份拉芳家化

  分析人士指出,新医保目录等政策的全面执行,将推动2018年行业基本面继续向好,尤其创新药、器械的支持政策具备很大的落地概率。医药股今年以来表现强势,其涨幅一直位居各行业前列,部分医药股年内涨幅更是突破50%,股价频频创新高。

  未来看好“科技+消费”板块

  市场人士更好奇的是,未来,保险资金又将看好哪些板块?

  对于下半年的A股投资配置,多位保险资管人士认为,坚守业绩、龙头的配置方向,布局周期品和大众消费品。如周期性方面,三季度可把握PPI环比带来的脉冲性机会,如化工、建材等;此外,在中低收入群体的收入水平有望被提升的预期下,关注城镇居民的消费潜力,预计大众消费品有望受益。

  具体来说,将以“科技+消费”为投资主线,来寻找业绩基本面稳定、低估值以及受益于政策红利的相关板块。